手机访问
长城开发（000021）：进入LED领域，利好公司长远发展。我们认为，此次进入LED领域乃公司实际控制人中国电子出于长远考虑，整合旗下企业做大做强并向新能源方向进军的重要举措。
本次进入LED领域对长城开发长远发展影响深远，这主要体现为两点：第一，此次投资表明公司由代工企业逐步向高附加值、高技术含量的LED芯片企业迈进，公司产业将由“低端制造”逐步转型为“低端制造+高端研发、制造、服务”，对提升公司长期竞争力作用十分显著；第二，LED作为21世纪应用最为广泛的技术之一，市场前景十分广阔，从长远看，此次项目投资将有效提升公司业绩。
公司此次项目投资成功的可能性较大，且公司及晶元光电对LED的战略布局远不仅限当前，晶元光电有意大举进入大陆市场，而中国电子有意以长城开发为平台做大做强LED产业。
公司业绩将得到有效提升。按照此次总投资额1.6亿美元计算，我们预计此次投资30台左右movcd设备，届时，公司将达到年产高亮度GaN蓝光外延片72万片，背光芯片46亿颗，照明芯片3.9亿颗的生产规模，按此测算，预计达产后年利润将达到2亿元左右，业绩贡献预计在2012年将得以全面体现。同时，基于中国电子在LED领域做大做强的考虑，后续将有继续增加投资的可能，如此推测，LED领域对公司业绩贡献仍有较大想象空间。
我们维持公司 2010、2011年0.35、0.50的业绩预测，并提升公司2012年业绩至0.71元，维持对其“推荐”评级。
更多相关： AV集成
©版权所有。未经许可，不得转载。
